专题：2024基金行业年终大盘货：谁将夺冠？ETF市集加快“吸金”

　　12月27日，纵情富邦基金多位投研东谈主员都聚一堂，在“2025·猜度新机遇”战略会上，围绕2025年宏不雅经济地方、投资战略以及市集的机遇与挑战等话题张开了深刻辩论，为投资者和媒体记者带来了一场想想盛宴。>>点击视频直播

　　纵情富邦基金首席投资官汤戈在会上示意，在投资经过中坚捏以均值追溯启动下的行业轮动为方法论。以价值发现为理念，受命商议启动投资，敬佩万物皆周期。

　　具体而言，通过三约莫道法子构建投资组合：一是价值发现的法子，以判断行业和公司的价值为中枢缱绻；二是敬佩万物皆周期的均值追溯，商议估值和行业救济时所处的位置，从而遣散投资品种的性价比，有助于选出位于行业周期底部的优质公司；三是品种相比，通过疏导措施去相比潜在品种，从而酿成一个全市集的组合。

　　“价值发现是最底层的价值不雅，咱们放置博弈、信息差等投资战略，专注于行业和公司基本面价值。”汤戈示意，“后续看好金钱效应见底回升带来的奢靡行业投资契机，AI升级+当然换机周期带来的奢靡电子投资契机和国产替代带来的半导体表示的投资契机。”

　　奢靡：房价下落抵奢靡有两个影响渠谈，有对住户资产欠债表的再均衡，也有对住户利润表的负面外溢效应。来岁，咱们有望看到金钱效应见底回升带来的奢靡行业投资契机。

　　奢靡来岁的上升有两方面的影响身分，一方面是资产端，看国内的房价，房价稳住了，资产端的金钱效应也就稳住了，行业的大贝塔不会抵奢靡酿成拖累；另一方面是欠债端，也等于中好意思汇率，好意思国的基准利率越低，奢靡的欠债端就越成心。动作一个恒久期资产，利率越低估值越高。来岁要是这两者酿成共振，那么奢靡就相配值得期待。具体来看，看好房价拐点带来的白酒板块的投资契机，东谈主民币走强带来的港股奢靡互联网的投资契机。

　　奢靡电子方面：2025年苹果将推出首款AI手机iphone17，所引颈的AI波浪有望带来奢靡电子行业新的投资契机。一方面，统计数据表示，苹果在400$以上中高端机型中占据都备跨越地位，在5G升级周期中，iphone12市集份额其后居上，有劲拉动5G手机浸透率的晋升，而本轮AI升级相同具有“高端机型+技巧转换”的脾性，苹果有望再次引颈波浪；另一方面，证据官方数据估测，智高手机的换机周期在3-4年，自2017年智高手机参加存量市集后，2021年在“5G升级+居家办公+换机周期”重叠作用下出现一交替机潮，而2025年的智高手机市集相同有望在“AI升级+当然换机周期”催化下迎来新一轮需求热潮，这其中iphone在高端技巧转换上的客户招供和至心度将为果链带来新的投资契机。

　　半导体表示方面：LCD表示屏在畴昔五十年间经验了从日本→韩国→台湾→中国大陆的产业迁徙旅途，当今基本酿成了中国大陆为主导的矫捷竞争花样，翌日LCD技巧迭代和成本开销放缓，BOE、TCL有望最初达到LCD产线折旧极点，改善现款流；同期，OLED动作新兴技巧正从手机端向IT端加快浸透，中韩企业引颈的8.6代OLED产线建筑风靡云蒸，有望带来新一轮成本开销并重塑竞争花样。

　　在表示屏产业链上游，国产替代的进度仍在鼓吹，以偏光片法子为例，2021年以来出现大范畴产能投资和无为的产业并购，带来竞争花样的快速演变，这么的趋势在2025年仍有望不息，中国大陆的偏光片企业市集份额有望快速晋升。

MACD金叉信号酿成，这些股涨势可以！ 新浪声明：此音问系转载悔改浪互助媒体，新浪网登载此文出于传递更多信息之方针，并不料味着赞同其不雅点或阐明其描绘。著作本色仅供参考，不组成投资提议。投资者据此操作，风险自担。 海量资讯、精确解读，尽在新浪财经APP

连累裁剪：石秀珍 SF183欧洲杯体育